In diesem Beitrag wollen wir aufzeigen wie Kapitalanlagenportfolios nach Risikoprämien zerlegt werden können und welche Erkenntnisse daraus gewonnen werden. Wir wollen zeigen, dass diese Erkenntnisse nicht nur für die Risikoüberwachung und die Ertragsprognose eines Portfolios, sondern auch für die Verteilung der Anlagegelder („Asset Allokation“) von Bedeutung sind.
https://portfolio-resolution.de/die-zerlegung-von-portfolios-nach-risikopraemien/
Um eine effiziente Verteilung der Anlagegelder („Asset Allokation“) auf die verschiedenen Anlageklassen (Aktien, Renten, etc.) vorzunehmen, muss man neben der Rendite für jede Anlageklasse auch die Wechselwirkung („Korrelation“) der anderen Anlageklassen untereinander prognostizieren.
In diesem Beitrag wollen wir uns mit der Frage der Korrelationsprognose beschäftigen.
https://portfolio-resolution.de/die-verflixten-korrelationen-der-asset-allokation/
Welche Renditen können Anlageklassen im Niedrigzinsumfeld erwirtschaften und wie sieht ein optimales Portfolio aus? Dieser Frage wollen wir anhand eines einfachen Beispielportfolios aus Staats- und Unternehmensanleihen nachgehen. Wir wollen zeigen, dass direkt aus der Vergangenheit abgeleitete Renditeprognosen falsche Ergebnisse und Fehlallokationen produzieren, und dem gegenüber unseren Ansatz darstellen.
https://portfolio-resolution.de/renditeprognosen-im-niedrigzinsumfeld/
Für die Finanzkrise 2008 und den heutigen Zustand der Weltwirtschaft gibt es bereits zahlreiche Erklärungsversuche. Viele Ansätze liefern partiell einen wichtigen Beitrag, verfehlen unseres Erachtens aber oft den Kern des Problems: Das volkswirtschaftliche Kreislaufsystem ist ins Stocken geraten, weil lokale und globale Ungleichgewichte einen Zirkulationsstau verursachen.
In den letzten Wochen haben wir diese Ungleichgewichte beleuchtet und unsere Analysen in einer zehnteiligen Beitragsserie ...
Im vorigen Beitrag fragten wir, welche Auswirkungen die QE-Programme auf die Profitabilität der Geschäftsbanken haben. In diesem achten Teil unserer zehnteiligen Beitragsserie fragen wir nach den Auswirkungen auf deren Kreditvergabe.
https://portfolio-resolution.de/ungleichgewichteunddiefinanzkriseteil8/
Im vorigen Beitrag haben wir argumentiert, dass es den Zentralbanken nur schwerlich gelingt Investitionsanreize zu schaffen. In diesem siebten Teil unserer zehnteiligen Beitragsserie fragen wir, welche Auswirkungen die QE-Programme auf den Geschäftsbankensektor haben.
https://portfolio-resolution.de/ungleichgewichteunddiefinanzkriseteil7/
In den ersten fünf Beiträgen unserer zehnteiligen Beitragsserie haben wir die Situation der privaten Haushalte und Unternehmen untersucht. In diesem sechsten Teil fragen wir, welche Rolle die Zentralbanken in der immer noch andauernden Krisenbewältigung spielen.
https://portfolio-resolution.de/ungleichgewichteunddiefinanzkriseteil6/
Im vorigen Beitrag unserer zehnteiligen Beitragsserie haben wir die hohen privaten Schulden analysiert. In diesem fünften Teil fragen wir nach dem Zusammenhang von Sparschwemmen und den Ungleichgewichten der internationalen Handelsbilanzen.
https://portfolio-resolution.de/ungleichgewichteunddiefinanzkriseteil5/
In den vergangenen zwei Beiträgen unserer zehnteiligen Beitragsserie haben wir die Sparschwemme der privaten Haushalte und Unternehmen besprochen. In diesem vierten Teil analysieren wir den Zusammenhang von Ungleichheit und Schulden.
https://portfolio-resolution.de/ungleichgewichteunddiefinanzkriseteil4/
